2. Das 3‑Stufen-Modell – die Ampel Ihres Kreditrisikos

Das Kernmodell von IFRS 9 funktioniert wie eine Ampel:

Stufe 1 – Grün: Stabiler Kunde, keine Auffälligkeiten

Es wird nur eine kleine Risikovorsorge für die nächsten 12 Monate gebildet.

Stufe 2 – Gelb: Der SICR-Moment (die große Schwelle)

Hier leuchten die Frühwarnlampen. Das Risiko ist signifikant gestiegen. Die Wertberichtigung wird auf die gesamte Laufzeit hochgerechnet.

Stufe 3 – Rot: Der Ausfall

Der Kunde ist insolvent oder zahlungsunfähig. Die Risikovorsorge bleibt auf Lifetime‑ECL, aber die Zinsberechnung erfolgt nur noch auf Nettobasis.

Der Übergang von Stufe 1 zu Stufe 2 ist der große Moment:

Er erhöht den Aufwand, bevor ein Ausfall eintritt – weil er erwartet wird.

3. Strategische Weitsicht statt Rückspiegel – IFRS 9 als neuer Denkrahmen

Früher (unter IAS 39) wurde erst reagiert, wenn es weh tat. Abschriften kamen spät – aber dann massiv.

IFRS 9 zwingt Unternehmen zum Kolibri-Prinzip:

Risiken müssen früh erkannt, aktiv beobachtet und laufend beurteilt werden.

Ein SICR ist kein Buchhaltungsereignis, sondern ein Risikomoment. Ein Unternehmen, das SICRs früh erkennt, kann:

• Zahlungsmodalitäten anpassen,

• Sicherheiten verlangen,

• Projekte neu priorisieren,

• oder Kundensegmente anders bepreisen.

Ein Unternehmen, das SICRs ignoriert, erlebt dagegen den gefürchteten:

Volatility Shock

Eine plötzliche, massive Wertminderung in einem einzigen Quartal. Banken mögen das nicht. Investoren noch weniger. Und Prüfer schon gar nicht.

4. Wo SICR im Alltag entsteht – oft weit weg von Finance

SICR ist kein Excel‑Phänomen. Er entsteht operativ.

Im Projektgeschäft (EPC, Anlagenbau, Engineering)

Wenn Meilensteine rutschen, Abnahmen verweigert werden oder Change Requests unkontrolliert steigen, entsteht eine wirtschaftliche Unsicherheit, die ein SICR-Signal ist – selbst wenn die Buchhaltung noch keinen Zahlungsverzug sieht.

In SaaS & Subscription-Modellen

Sinkende Nutzungsintensität, fehlgeschlagene Kreditkartenzahlungen oder „Wir überlegen, zu kündigen“-Signale im Support sind klare

Hinweise:

Das Risiko steigt – auch wenn der Vertrag formal weiterläuft.

In der Industrie

Wenn Qualität schwankt, OEE abnimmt, Liefertermine nicht gehalten werden oder Kunden selbst unter finanziellen Druck geraten, zeigt sich das weit vor dem ersten Zahlungsausfall.

SICR ist operativ – Finance erkennt nur das Echo.

5. Die Konsequenzen von Ignoranz – warum SICR Chefsache ist

Ergebnisschwankungen

Zu spät erkannte SICRs führen zu plötzlichen, hohen Abschreibungen. Das erschüttert Vertrauen.

Audit-Findings

Wirtschaftsprüfer verlangen objektive, nachvollziehbare Kriterien. „Gefühlt hat er schlechter gezahlt“ reicht nicht mehr.

WACC steigt – Unternehmenswert sinkt

Banken analysieren, wie gut ein Unternehmen Risiken früh erkennt. Unentdeckte SICRs bedeuten:

• höhere Risikoprämien (Spreads),

• schlechtere Finanzierungskonditionen,

• höherer WACC,

• niedrigerer Enterprise Value.

SICR ist also keine Fußnote. Es ist eine CFO-Kennzahl.

6. Die Verbindung zu ISO 31000 – der professionelle Game Changer

Die meisten Unternehmen sehen SICR als lästige IFRS‑Pflicht. Doch wer es klug macht, integriert SICR in sein Risikomanagement nach ISO 31000.

ISO 31000 verlangt:

• klare Kriterien

• systematische Risikoerkennung

• Messbarkeit

• Governance

• dokumentierte Entscheidungswege

• regelmäßige Reviews

Genau das fordert IFRS 9.Nur mit einem Unterschied:

IFRS 9 wirkt sofort auf Bilanz, Ergebnis und Rating.

Wenn Finance, Vertrieb, Projektleitung und Produktion gemeinsam Risikoindikatoren definieren, entsteht:

• ein Frühwarnsystem

• ein sauberes IKS

• ein robustes Governance‑Framework

• eine audit-sichere SICR‑Policy

So wird SICR vom Accounting‑Thema zum strategischen Steuerungsinstrument.

7. Die NextLevel-SICR-Checkliste – flüssig erklärt

Ein modernes SICR‑System ruht auf vier Säulen:

1. Quantitative Beobachtung

DSO‑Trends, Überfälligkeiten, Bonitätsdaten und Zahlungsroutinen werden automatisiert überwacht. Nicht monatlich – sondern laufend.

2. Qualitative Frühindikatoren

Teams vor Ort (Vertrieb, Projektmanager, Support) sehen Risiken früher als jedes Ratingmodell: Streitpunkte, Verzögerungen, Kommunikationspausen.

3. Forward-Looking – der Blick über den Tellerrand

Branchenentwicklung, Energiepreise, Zinsen, geopolitische Risiken. IFRS 9 verlangt ausdrücklich, diese Faktoren einzubeziehen.

4. Governance, Dokumentation & ISO-31000-Konformität

Eine gute SICR‑Policy definiert klar:

• wann ein Risiko „signifikant“ ist,

• welche Thresholds gelten,

• wie Overrides dokumentiert werden,

• und wer entscheidet.

8. SICR vs. Impairment – Frühwarnsignal trifft Wertminderung (klar unterschieden)

Rund um SICR kursiert oft der Denkfehler, „SICR = Impairment“. Das stimmt nicht. SICR ist der Trigger im IFRS‑9‑Wertminderungsmodell für Finanzinstrumente; Impairment ist das Rechenergebnis (die Wertberichtigung) – und bei nichtfinanziellen Vermögenswerten (z. B. Goodwill, Anlagen) sogar ein ganz anderes Regelwerk (IAS 36).

So gehört es zusammen – und so nicht:

1. SICR ist ein Ereignis, keine Abwertung. Ein Significant Increase in Credit Risk signalisiert: Das Kreditrisiko ist seit Erstansatz spürbar gestiegen. Folge im IFRS‑9‑Modell: Umschalten von 12‑Monats‑ECL (Stufe 1) auf Lifetime‑ECL (Stufe 2).→ Das führt häufig zu einer höheren Wertberichtigung, ist aber nicht die Wertberichtigung selbst.

2. Impairment im Sinn von IFRS 9 betrifft Finanzinstrumente. Hier entstehen Wertminderungen aus dem Expected‑Credit‑Loss‑Modell (ECL). Der SICR ist dabei die Schwelle (Ampel Gelb) zwischen Stufe 1 und Stufe 2.→ Kernaussage: SICR triggert Lifetime‑ECL.

3. Impairment nach IAS 36 ist etwas anderes. Es prüft nichtfinanzielle Vermögenswerte (Goodwill, Maschinen, immaterielle Werte): Ist der erzielbare Betrag (Recoverable Amount) geringer als der Buchwert? Keine Stufen, kein SICR, kein ECL – stattdessen Discounted‑Cashflow (Value in Use)/Fair‑Value‑Tests.→ Kernaussage: IAS 36 misst Werthaltigkeit, nicht Kreditrisiko.

4. Trotzdem hängen beide Welten strategisch zusammen. Häufen sich SICR‑Signale (z. B. mehrere Großkunden mit Stufe‑2), kann das künftige Cashflows schwächen – und damit IAS‑36‑Tests auslösen (CGU‑Prognosen sinken, Recoverable Amount fällt).→ Kernaussage: SICR = mikroökonomischer Risikoradar; IAS 36‑Impairment = makroökonomische Wertfortschreibung.

Die elegante Merkhilfe:

SICR sagt „Achtung, Risiko hoch!“ → bewerte ECL auf Lebenszeit. Impairment sagt „Wert runter“ → passe den Buchwert an (bei Finanzinstrumenten via ECL; bei Sach-/Immateriellem via IAS 36‑Test).

Warum das wichtig ist: Diese Unterscheidung verhindert Fehlentscheidungen (zu späte ECL‑Erhöhungen, unnötige IAS‑36‑Tests) und stärkt eure Governance: SICR‑Policy (IFRS 9) im Finance/IKS, Werthaltigkeitstests (IAS 36) im Controlling/Planning – sauber verzahnt, aber nicht vermischt.

⚡ SICR ↔ Impairment in 30 Sekunden

• SICR (IFRS 9): Frühwarnsignal für Kreditrisiko; schaltet 12‑Monats‑ECL → Lifetime‑ECL.

• Impairment (IFRS 9): Wertminderung auf Finanzinstrumente, berechnet aus ECL (SICR kann sie erhöhen).

• Impairment (IAS 36): Werthaltigkeitstest für nichtfinanzielle Vermögenswerte (Goodwill, Anlagen) – ohne SICR/ECL, mit Recoverable‑Amount/DCF.

• Brücke: Viele SICRs ⇒ schwächere Cashflows ⇒ IAS‑36‑Test möglich.

„Siehe auch“-Verlinkungen am Ende des Abschnitts

• IFRS 9 – Financial Instruments (ECL, Stufensystem, SICR)

• IAS 36 – Wertminderung nichtfinanzieller Vermögenswerte (Recoverable Amount)

• IKS – Internes Kontrollsystem (SICR‑Policy, Data‑Lineage, Overrides)

• WACC – Weighted Average Cost of Capital (Spreads, Ratingeffekte)

• IFRS 15 – Umsatz mit Substanz (Leistungsnachweise reduzieren ECL‑Risiko)