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IFRS 18 – Die neue Architektur der Finanzberichterstattung

Status: Finaler Standard (veröffentlicht April 2024) · Erstanwendung: Geschäftsjahre ab 1. Januar  2027 (mit retrospektiver Anpassung der Vergleichszahlen) · Vorzeitige Anwendung zulässig · Zielgruppe: CFOs, Group Accountants, Investoren & Analysten.


Kurze Definition

IFRS 18 (International Financial Reporting Standards – Presentation and Disclosure in Financial Statements, deutsch: Darstellung und Angaben in Abschlüssen) ersetzt die bisherige IAS 1 und verschiebt somit den Fokus von bisher frei definierter EBIT‑Optik zu einer jetzt verbindlichen Kategorien in der Erfolgsrechnung, zwei Pflicht‑Zwischensummen (Operating Profit, Profit before Financing and Income Taxes – PBFI) und prüfbaren Management‑defined Performance Measures (MPM) inklusive Überleitung auf IFRS‑Zwischensummen. Ziel: Vergleichbarkeit und Transparenz für den Kapitalmarkt. [ifrs.org]



Kurze Beschreibung (TL;DR)

IFRS 18 ordnet die Gewinn‑ und Verlustrechnung in Operating / Investing / Financing (plus Income Taxes, Discontinued Operations), definiert einheitliche Subtotals (Operating Profit, PBFI) und erhebt MPM von der Marketing‑Kennzahl zur prüfpflichtigen Abschlussangabe. Unternehmen müssen disaggregieren (keine Sammelposten, wenn wesentlich) und die Überleitungslogik offenlegen. Go‑Live 2027, Vergleichszahlen erfordern 2026 bereits IFRS‑18‑konformes Mapping.


Ausführliche Erklärung

1) Die fundamentale Neuausrichtung der Erfolgsrechnung

Anlass & Wirkung: Investoren kritisierten, dass die bisherige GuV zu wenig strukturiert sei und Kennzahlen wie „EBIT“ international schlecht vergleichbar sind. IFRS 18 reagiert darauf mit definierten Kategorien, einheitlichen Zwischensummen und strengeren Aggregations-/Disaggregations‑Prinzipien. [ifrs.org]


Die fünf Kategorien (inkl. Pflicht‑Subtotals):

  • Operating Category (Betriebliche Tätigkeit): Auffangkategorie und Basis für den Operating Profit. Alles, was nicht in Investing/Financing gehört, wird hier zugeordnet. [ifrs.org]

  • Investing Category (Investitionstätigkeit): Ergebnisse aus Vermögenswerten, die unabhängig von der Haupttätigkeit Erträge generieren (z. B. Equity‑Beteiligungen, Investment‑Properties). [ifrs.org]

  • Financing Category (Finanzierungstätigkeit): Effekte aus der Kapitalbeschaffung (Zinsen auf Darlehen/Anleihen) sowie Zinskomponenten finanzierungsbezogener Verbindlichkeiten (z. B. Leasing nach IFRS 16 – Right‑of‑Use). [ifrs.org]

  • Income Taxes (Ertragsteuern) und Discontinued Operations (Nicht fortgeführte Aktivitäten) als getrennte Bereiche. [ifrs.org]


Pflicht‑Zwischensummen:

  • Operating Profit (neue, definierte Zwischensumme) und

  • Profit before Financing and Income Taxes (PBFI) – erhöhen die Vergleichbarkeit über Unternehmen/Branchen hinweg. [ifrs.org]


Cash‑Flow‑Kohärenz: IFRS 18 bringt begleitende Klarstellungen zur Kapitalflussrechnung (z. B. Klassifikationslogik), um die Konsistenz zwischen GuV‑Kategorien und Cash‑Flow‑Darstellung zu stärken. [bdo.global]



Beispiel (links bisherige GuV/ER - recht die künftige GuV/ER):




2) MPM: Die Brücke zwischen Management‑Logik und IFRS

Management‑defined Performance Measures (MPM) – vom Management definierte Erfolgskennzahlen (z. B. Adjusted EBITDA, Core EBIT) – müssen künftig im Anhang offengelegt, konsistent definiert und numerisch auf eine IFRS‑Zwischensumme (typisch Operating Profit) übergeleitet werden. Damit endet KPI‑Kosmetik; MPM werden prüfbar und vergleichbar. [ifrs.org]

  • Offenlegung: Definition, Zweck, Bereinigungslogik. [ifrs.org]

  • Überleitung (Reconciliation): Vollständige Brücke von der MPM zur IFRS‑Zwischensumme (Tabellenform). [ifrs.org]

  • Governance: Teil des geprüften Abschlusses → volle Prüfungstiefe statt Marketing‑Folie. [ifrs.org]

Interne Links:

  • MPM – IFRS 18 (Management‑defined Performance Measures)) (Glossar)

  • EBITDA (Glossar)



3) Disaggregation & „Connectivity“ zur Nachhaltigkeit

Disaggregation: Wesentliche Posten dürfen nicht in „Sonstiges“ verschwinden—mehr Granularität in Zeilen/Anhang, klare Labeling‑Regeln und Wesentlichkeitsprinzipien. [ifrs.org]

Interoperabilität (ISSB ↔ ESRS): 


Die IFRS‑Foundation und EFRAG haben 2024 eine Interoperabilitäts‑Guidance veröffentlicht. Unternehmen können ein einheitliches Datenmodell für Finanz‑ (IFRS 18, MPM) und Nachhaltigkeitsangaben (IFRS S1/S2, ESRS) aufsetzen—Effizienzgewinne, weniger Doppelarbeit, konsistente Story. [ifrs.org]


Praxisbezug: Wenn unter CSRD über CO₂‑Kosten, Energie, Personal berichtet wird, müssen diese Daten konsistent zur disaggregierten GuV sein. Interoperabilität erspart Prüfungs‑ und Abstimmungsaufwand (Assurance), weil einheitliche Definitionen/Prozesse genutzt werden. [ifrs.org]


Weiterführende Links



4) Strategische Roadmap (2025–2027): Datenjahr 2026, Live‑Jahr 2027

Phase

Zeitraum

Fokus

Analyse

bis Mitte 2025

Impact‑Analyse: Was ändert sich am Operating Profit? Welche KPIs werden zu MPM?

Konzeption

H2 2025

Group Chart of Accounts anpassen; MPM‑Policy definieren; Disaggregation‑Kriterien/Labels.

IT‑Implementierung

bis Ende 2025

ERP/Konsolidierung/Disclosure‑Management (z. B. S/4HANA, OneStream, LucaNet) IFRS‑18‑fähig machen.

Parallelphase

2026

Vergleichszahlen erheben; Buchungen bereits IFRS 18‑konform kategorisieren (Operating/Investing/Financing).

Go‑Live

01.01.2027

Erstmalige Anwendung inkl. MPM‑Überleitungen und Disaggregation.

(Hintergrund zur Erstanwendung 2027, Retrospektive und Pflichten aus IFRS 18 s. Standardseite.) [ifrs.org]



5) Auswirkungen auf Kapitalkosten und Kapitalmarkt‑Story (WACC, Rating)

  • Transparenzprämie: Klare Trennung zwischen operativer Leistung und Finanzierungseffekten erleichtert Modellierung und reduziert Unsicherheit in Analysten‑/Bankenmodellen. [ifrs.org]

  • Risikoprämie: Prüfbare MPM und Disaggregation dämpfen „Überraschungen“—tendenziell engere Spreads und niedrigerer WACC (Weighted Average Cost of Capital – gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten). (Wirkungszusammenhang; methodisch begründet, marktabhängig in der Höhe.) [ifrs.org]


Weiterführende Links:



6) DACH‑Fallstricke & Branchenbesonderheiten

  • Währungseffekte (FX): FX‑Gewinne/‑Verluste folgen der logischen Zuordnung: wo der zugrunde liegende Posten wirkt (operativ vs. finanzierend), dort ist auch der FX‑Effekt zu zeigen — Policy sauber dokumentieren. [ifrs.org]

  • Spezialsektoren: In Banken/Versicherungen gehören bestimmte bislang „Financing“‑nahe Effekte zur operativen Kernaktivität → Branchenguidance und Projektstart frühzeitig klären. [ifrs.org]

  • Hybride Instrumente: Trennlinie Operating vs. Financing bei komplexen Finanzierungen erfordert Accounting‑Policies & Kontrollen – inkl. IFRS 16‑Effekten auf EBITDA‑Optik. [ifrs.org]



Praxisbeispiele (kompakt)

(1) Industrie (Discrete Manufacturing):

  • Vorher: Beteiligungsergebnisse und Sondereffekte im EBIT‑Nebel.

  • IFRS 18: Umgliederung eq.‑Ergebnisse in Investing; Operating Profit wird „sauber“. MPM‑Policy fixiert, Disaggregation reduziert Sammelposten.

  • Effekt: Analystenmodell reagiert mit geringerer Unsicherheit; Rating‑Dialog stabiler. [ifrs.org]

(2) SaaS/Services:

  • Vorher: Adjusted EBITDA ohne geprüfte Brücke.

  • IFRS 18: MPM‑Brücke → Operating Profit; Leasing‑Zinsen klar im Financing; „Sonstiges“ wird disaggregiert.

  • Effekt: Kennzahlen sind prüfbar, Covenants‑Kommunikation gewinnt an Qualität. [ifrs.org]


Interner Link (Vertiefung):



Typische Fehler & Missverständnisse

  1. „EBIT bleibt frei definierbar“ → Falsch. Künftig ist Operating Profit die definierte Zwischensumme; ein „angepasstes EBIT“ wäre eine MPM mit Pflicht‑Überleitung. [ifrs.org]

  2. „Nur Reporting‑Kosmetik“ → Falsch. IFRS 18 verlangt Daten‑/Prozess‑Umbau (Kontenplan‑Mapping, Disaggregation, MPM‑Kontrollen). [ifrs.org]

  3. „Wir starten 2027“ → Riskant. Vergleichszahlen müssen retrospektiv hergeleitet werden—praktisch heißt das Datenjahr 2026. [ifrs.org]



Zukunft & Verzahnung (2026–2028)

  • Interoperabilität ISSB ↔ ESRS: Mit der 2024 publizierten Guidance lassen sich IFRS S1/S2 und ESRS effizient parallel bedienen (einmal Daten erheben – mehrfach berichten). [ifrs.org]

  • Assurance unter CSRD: Limited Assurance ab erstem Berichtsjahr; EU‑Limited‑Assurance‑Standard bis 01.10.2026, Prüfung eines Übergangs zu Reasonable Assurance bis 01.10.2028. ISSA 5000 (IAASB) ist der globale Prüfstandard (wirksam für Perioden ab 15.12.2026). [finance.ec.europa.eu], [icaew.com], [iaasb.org]

  • EU‑„Quick‑Fix“ & Omnibus (2025): Entlastungen/Phase‑ins für Wave‑1‑Unternehmen – relevant für Ressourcenplanung und Roadmaps bis 2027. [finance.ec.europa.eu], [kpmg.com]


Weiterführende Links:



NextLevel‑Praxischeck – 7 Fragen für euer IFRS‑18‑Programm

  1. Kategorisierung: Haben wir eine klare & dokumentierte Logik für Operating / Investing / Financing (inkl. Randfälle, FX‑Behandlung)? [ifrs.org]

  2. MPM‑Governance: Sind „Adjusted“‑Kennzahlen prüfbar (Definition, Zweck, Bereinigung) und mit Brücke zum Operating Profit hinterlegt? [ifrs.org]

  3. Retrospektive: Können wir 2026 technisch doppelt fahren (altes vs. IFRS 18‑Design) und Vergleichszahlen revisionssicher erzeugen? [ifrs.org]

  4. Disaggregation: Haben wir Schwellen & Labels definiert, um Sammelposten aufzubrechen? [ifrs.org]

  5. Cash‑Flow‑Kopplung: Sind Änderungen im Cash‑Flow mit der GuV‑Klassifikation konsistent? [bdo.global]

  6. Assurance‑Readiness: Erfüllen unsere Kontrollen (IKS/Datenherkunft) die Anforderungen für Limited→Reasonable (CSRD) bzw. ISSA 5000? [finance.ec.europa.eu], [iaasb.org]

  7. Story & Covenants: Sind MPM konsistent zur Vergütung & Investor‑Story – und mit Banken‑Covenants kompatibel? (EBITDA‑Normalisierung, IFRS 16‑Effekte.) [nextlevel.college]

NextLevel‑Statement

„IFRS 18 ist keine Formatierung — es ist die Neudefinition der finanziellen Wahrheit. Wer Kategorien sauber lebt, MPM prüfbar überleitet und die Interoperabilität mit ISSB/ESRS im Datenkern verankert, senkt Informationsasymmetrien, stärkt das Rating und drückt den WACC.“


FAQ's zur IFRS 18

1) Ab wann gilt IFRS 18 verbindlich und ist eine frühere Anwendung erlaubt?

IFRS 18 gilt für Berichtsperioden ab 1. Januar 2027; eine frühere Anwendung ist zulässig. Vergleichsinformationen des Vorjahres sind mit auszuweisen (retrospektiv). [ifrs.org]


2) Ersetzt IFRS 18 wirklich IAS 1 – und welche Teile von IAS 1 wurden übernommen?

Ja. IFRS 18 ersetzt IAS 1, behält aber viele Prinzipien (z. B. zu allgemeinen Darstellungspflichten) bei und verschiebt einzelne Abschnitte in IAS 8 bzw. IFRS 7. Fokus der Neuerungen liegt auf der GuV (statement of profit or loss). [ifrs.org]


3) Welche Pflicht‑Zwischensummen führt IFRS 18 ein (Operating Profit, PBFI) – und warum?

IFRS 18 verlangt Operating Profit sowie Profit before Financing and Income Taxes (PBFI). Ziel: Vergleichbarkeit und Transparenz der Leistungsdarstellung über Unternehmen und Branchen hinweg. [ifrs.org]


4) Wie sind Erträge/Aufwendungen in IFRS 18 zu kategorisieren (Operating, Investing, Financing)?

Alle Posten werden einer von fünf Kategorien zugeordnet: Operating, Investing, Financing, Income Taxes, Discontinued Operations. Operating ist die Auffangkategorie; Investing umfasst u. a. Anlagen, die unabhängig Erträge generieren; Financing betrifft reine Kapitalbeschaffung inkl. Zinsen. [ey.com], [accaglobal.com]


5) Wie funktionieren Management‑defined Performance Measures (MPM) unter IFRS 18 in der Praxis?

MPM sind vom Management definierte Subtotals von Erträgen/Aufwendungen, die außerhalb des Abschlusses kommuniziert werden. IFRS 18 verlangt eine einheitliche Note, Definition/Zweck, Berechnung sowie eine tabellarische Überleitungsrechnung zur nächstvergleichbaren IFRS‑Zwischensumme (inkl. Steuer‑ und Minderheiten‑Effekte). [ifrs.org], [rsmuk.com]


6) Was genau gehört in die MPM‑Überleitungsnote – und was gilt nicht als MPM?

In die Note: Label & Zweck, Berechnungslogik, Reconciliation zur IFRS‑Zwischensumme mit Steuern/NCI, sowie Änderungen zwischen Perioden. Keine MPM sind nicht‑finanzielle Kennzahlen (z. B. CO₂, Mitarbeiterzufriedenheit) und Finanzkennzahlen, die keine Subtotals von Aufwand/Ertrag sind (z. B. Free Cash Flow). [rsmuk.com]


7) Wie grenzt IFRS 18 die Kategorien bei Finanzinstituten und Versicherern ab (Main Business Activities)?

Für Unternehmen, deren Hauptgeschäft das Investieren in Vermögenswerte oder Finanzieren von Kunden ist, werden bestimmte Erträge/Aufwendungen in Operating gezeigt (obwohl sie sonst Investing/Financing wären). Das betrifft z. B. Banken/Versicherer/Investmentfonds. [pwc.ch]


8) Welche typischen System‑ und Prozessauswirkungen bringt die Umstellung auf IFRS 18?

Erforderlich sind i. d. R. Kontenplan‑Remapping, ERP/Konsolidierung/Disclosure‑Anpassungen, Definitionskataloge für Disaggregation/Labels sowie MPM‑Policies – idealerweise im Rahmen eines mehrstufigen IFRS‑18‑Programms. [ey.com], [kpmg.com]


9) Wie stark betrifft IFRS 18 die Kapitalflussrechnung (IAS 7)?

Die Kern‑Änderungen betreffen primär die GuV; es gibt konsekutive Anpassungen und Klarstellungen zur Kapitalflussrechnung (IAS 7), u. a. in KPMG/EY‑Guides dargestellt. [ey.com], [assets.kpmg.com]


10) Wie behandelt IFRS 18 Fremdwährungseffekte (FX) – insbesondere bei Intra‑Group‑Darlehen?

Grundsatz: FX‑Differenzen werden in der Kategorie gezeigt, die zum zugrundeliegenden Posten gehört. Bei intragruppalen monetären Posten läuft eine IFRIC‑Klärung (2025) – ein Ansatz sieht Operating (Default) vor, alternativ entsprechend der hypothetischen Ursprungskategorie vor Eliminierung; finale Entscheidung ausstehend. [ifrs.org], [assets.kpmg.com]


11) Was bedeutet „Disaggregation“ konkret – und ab wann sind Sammelposten unzulässig?

IFRS 18 fordert mehr Granularität: wesentliche Posten dürfen nicht in „Sonstiges“ verschwinden; Unternehmen müssen Schwellen & Labels definieren und materielle Informationen in den Notes nicht verschleiern. [ey.com]


12) Wie wirkt IFRS 18 auf „Adjusted EBITDA“ oder „Core EBIT“ – bleibt das zulässig?

Zulässig als MPM, jedoch prüfpflichtig mit klarer Definition und Überleitung zur nächstvergleichbaren IFRS‑Zwischensumme (typisch Operating Profit). Das beendet „KPI‑Kosmetik“ und erhöht die Governance. [ifrs.org], [viewpoint.pwc.com]


13) Wie spielt IFRS 18 mit IFRS S1/S2 (ISSB) und ESRS (CSRD) zusammen – Stichwort Interoperabilität?

IFRS‑Foundation und EFRAG veröffentlichten 2024 Interoperabilitäts‑Guidance: hohe Ausrichtung zwischen ISSB‑Standards und ESRS, inkl. Mapping für Klima. Das erleichtert einmal erheben – mehrfach berichten und reduziert Doppelaufwand. [ifrs.org], [efrag.org]


14) Welche Assurance‑Anforderungen sind im ESG‑Umfeld relevant (ISSA 5000, CSRD‑Zeitplan)?

CSRD: Limited Assurance zunächst, EU‑Standard bis 01.10.2026, Prüfung Reasonable Assurance bis 01.10.2028. ISSA 5000 (IAASB) ist globaler Assurance‑Standard, wirksam für Perioden ab 15.12.2026 (frühere Anwendung möglich). [finance.ec.europa.eu], [eciia.eu], [iaasb.org]


15) Was bedeutet IFRS 18 für die Darstellung von Zinsaufwendungen, Leasing‑Zinsen und Treasury‑Themen?

Financing umfasst Erträge/Aufwendungen aus Verbindlichkeiten, die nur der Kapitalbeschaffung dienen, sowie Zinseffekte aus anderen Verbindlichkeiten (z. B. Leasing‑Zinsen/Abzinsungen). Treasury sollte FX‑ und Derivate‑Effekte konsistent zur Quelle klassifizieren. [pwc.ch]


16) Gibt es sektor‑spezifische Besonderheiten für Versicherer (IFRS 17‑Bezug) und Banken?

Ja. Versicherer zeigen IFRS‑17‑Service‑Ergebnis und damit verbundene Posten in Operating; Banken/Finanzierer klassifizieren kundenbezogene Finanzierung ebenfalls in Operating (Main‑Business‑Activity‑Konzept). [rsmus.com], [pwc.ch]


17) Wie bereite ich die Retrospektive 2026 pragmatisch vor (Vergleichszahlen, Interim)?

Planen Sie 2026 als „Datenjahr“: Dual‑Run (altes vs. IFRS‑18‑Design), Mapping aller Zeilen auf Operating/Investing/Financing, MPM‑Note provisorisch testen, Interim‑Anforderungen und Reconciliations einüben. [ey.com], [grantthornton.global]


18) Verändert IFRS 18 den Netto‑Gewinn? Und was bedeutet das für WACC/Rating?

Ergebnis nach Steuern ändert sich nicht durch IFRS 18; Darstellung & Disaggregation verändern aber Analyse & Modelle. Mehr Transparenz/Prüfbarkeit kann die Risikoprämie senken und so WACC/Ratings positiv beeinflussen (kontextabhängig). [assets.kpmg.com]


19) Wie sieht ein realistischer IFRS‑18‑Projektplan aus (Phasen, Meilensteine)?

Best Practice: Assessment bis Mitte 2025, Konzeption H2 2025, System‑Build bis Ende 2025, Parallelphase 2026 (IFRS‑18‑konforme Erfassung für Vergleiche), Go‑Live 01.01.2027. [ey.com], [kpmg.com]


20) Welche Wechselwirkungen gibt es zwischen GuV‑Kategorien und Cashflow‑Kategorien?

Die Kategorien in der GuV ähneln den Cashflow‑Kategorien, stimmen aber nicht vollständig überein. IFRS 18/EY‑Guidance betonen: Klassifikationslogiken unterscheiden sich, trotz Kohärenzbestreben. [pwc.nl]

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